大环内酯类原料小涨，供需不稳-肿瘤头条

说到抗生素原料，去年以来涨价的呼声似乎雷声大雨点小，断断续续在部分品种的引导下，阿莫西林等老品种确实涨了一些。其中，大环内酯类原料（红霉素系列）在今年之前价格低迷较长一段时间。

虽然环保政策持续收紧，中国原料药企业受此影响提高价格的不在少数，而红霉素原料作为老品种，多年来在企业数量和供货量稳定的情况下，上下游产品市场价格保持相对稳定：从去年第四季度到今年一季度价格有小幅上涨趋势，主要受环保大环境和原材料上涨的影响。

宁夏启元药业停产

6月6日，中央第二环境保护督察组就此前群众集中举报宁夏银川泰瑞制药、启元药业等企业一事进行约谈。

6月23日，永宁县政府对宁夏启元药业有限公司下发停止试运行通知书，要求企业做好异味污染管控，切实达到中央环境保护督察整改要求，不能边生产边治理。

自此消息发布以来，红霉素系列原料药价格开始走上涨价之路，成了紧俏货。宁夏启元药业作为上下游产品比较完善的企业，对整体市场供需产生较大影响，一方面其硫氰酸红霉素市场占有率超过30%，下游阿奇霉素和克拉霉素无法生产，出口和内销量逐渐为零。今年，大环内酯类原料从6月到11月涨幅达到26%。

虽然环境行政处罚力度较大的省份有江苏、广东、河北、山东四省，但宁夏西部开发大力发展经济以来，企业污染越来越严重，为此环保督查今年重拳整顿。

整体供需偏紧

2018年大环内酯类原料整体供需偏紧张，虽然近几年需求量没有显著增长，但是突发事件对市场行情产生较大影响，而且未来规模化产品将依旧承担环保风险。

2016年和2017年大环内酯类原料出口量分别为4530吨和4360吨，出口金额基本持平，在3.45亿美元。其中，出口量占总产量的70%左右，国内用量估计超过30%。健康网出口统计数据显示，2015-2018年前三季度，主要产品中，阿奇霉素、克拉霉素和红霉素碱出口量呈增长趋势，而硫氰酸红霉素和罗红霉素出口量有所下降。

健康网整理用药数据显示，近五年大环内酯类制剂用药金额趋势有增有减。其中，阿奇霉素和克拉霉素仍是主力，平均增长率变化不大。2017年大环内酯类制剂产品，在医院用药统计上占整个抗生素类3.65%的份额，同比略下降。国内需求从制剂用药情况分析，总体需求量增长有限。

2018年前三季度，大环内酯类出口企业（金额排序）有：浙江国邦药业、宜昌东阳光药业、石药集团欧意药业、深圳市远邦进出口、上海现代制药、伊犁川宁生物、宁夏启元药业和浙江贝得药业，出口额均超过1000万美元，占比约78%。

其中，深圳远邦作为贸易公司晋级重点企业，而宁夏启元在2017年出口量占到14%，到2018年前三季度只占4.66%。硫氰酸红霉素市场被伊犁川宁逐步占有，另外，伊犁川宁自通过环保验收以来，持续扩大产能，2018年4月开始全面满产。浙江国邦药业出口量和金额均排名第一，主要是由于阿奇霉素和克拉霉素市场需求量稳步提高；宜昌东阳光近些年生产稳定，没有发生环保事件，成为名副其实的上下游产业链完善的企业。

明年价格小涨

红霉素原料涨价，意料之内又似意料之外，未来价格走势仍不明朗。实际上，大宗抗生素价格很难像小品种或者维生素类产品，价格能涨到翻倍，下游厂家较多，上游原料企业规模较大，发酵类产品企业转产也不难。因此，价格维持多久是关键，理论上预期价格不会太高。

健康网市场价格跟踪数据显示，硫氰酸红霉素国内价格2017年6月在330元/公斤左右，2018年6月涨到400元/公斤，11月达到450~480元/公斤；阿奇霉素国内价格2017年6月700元/公斤左右，到2018年6月涨到750元/公斤，11月达到950-980元/公斤；克拉霉素国内价格2017年6月为1130元/公斤左右，2018年6月涨到1180元/公斤，11月达到1330元/公斤。其中，克拉霉素价格变化相对滞后。

由此可见，国内市场价格变化更明显，市场供需仍显紧张。另外，2015-2017年，大环内酯类原料出口均价相对稳定，到2018年均价明显走高。预计明年上半年成交价格持续走高。从近两年单品种月度价格走势可以看出，下半年呈现上坡趋势。

大环内酯类原料竞争关系并不复杂，上游厂家仅剩2、3家，下游产品生产企业较多，所以竞争的根本在于上游原料供应的稳定和持续性。此次宁夏启元药业何时复产，短期内还是未知数，如果市场处于长期空缺状态，价格必然走高，后续则不排除新的生产企业。因此，健康网预测，明年上半年市场供需仍不稳定，价格可能小幅上涨。

2018年环保督查“回头看”已成为停产的焦点，原料药和中间体制造行业的特点正是高耗能、高污染，而发酵类产品更是重点监测对象。资料显示，目前已经陆续发布了多个针对制药行业的污染物排放标准，对不同类型的制药企业做出了不同期限、地域、排放污染因子等限制规定。“环保-产量受限-供不应求-价格上涨”，预计这个模式在原料药行业普遍存在。企业必须将环保作为生产的必备要素，而一些老旧的生产企业也趁此机会进行工艺和设备升级，更新换代才是长久发展之道。